抗日戰爭結束前夕,國、共、日三方對立,關係錯綜複雜。
正在這時,曾被稱為軍統特務中“密碼寶典”的李海豐,由重慶政府轉投南京日偽政權,軍統內部高層極為震怒,誓要除掉此人。
在執行抓捕親共人員任務的時候,軍統的外勤餘則成竟發現自己深愛的未婚妻左藍與林懷復等激進人士關係甚密。
左藍的突然出現,讓負責監聽後發信號的餘則成一時猶豫,以至於放走了目標人物“孟先生”,使任務落空。雖然事後他能夠自圓其說,但這一切卻被他的頂頭上司呂宗方識破。
由於與軍統總部的人員並不熟絡,身為外勤的餘則成被戴笠看中,連同呂宗方一起,被祕密派往南京,刺殺叛徒李海豐。
抵達南京後,餘則成化名勞文池,順利的被安排進政保總署電訊處,安插在李海豐的身邊。但事情遠遠沒有想象的順利,就在餘則成摸清了李的行蹤,要跟呂宗方接頭的時候,呂卻被槍殺了。